(上海，记者吴凡)近日，国内老牌滤清器厂商豪达电子披露科创板第二轮问询，距离登陆科创板又近一步。
目前，滤清器正进入发展的快车道。最明显的变化是单机滤波器需求的增加:从2G到5G，手机通信频段从2G的4个频段增加到5G的50多个频段，每新增一个频段都会要求增加相应频段的滤波器。同时，由于单个手机价值的上升，滤镜的价值含量也随之增加。
但长期以来，滤清器的国产化率一直低于5%。在5G不断渗透、射频芯片加速发展的大趋势下，老牌滤波器厂商如豪达电子、德清华英等通过技术升级和产能扩张，逐渐突破国际厂商的绝对垄断。与此同时，中国涌现出了一批新兴的射频滤波器制造商，如苏州汉天下、凤味、卓胜威、左兰威等，其中一些公司融资频繁。
记者近日参加苏州博纳博览会期间，一位资深滤清器行业从业者在谈到滤清器市场近年来的变化时喜出望外。
“滤芯产品路线多样，国内同行正在追赶(国际厂商)的路上。未来三到五年，射频前端细分领域将出现三到五家龙头企业，包括PA和滤波器。头部企业的成长也会给行业注入一剂强心剂，有助于行业更好的发展。”
国产化率低背后原因
随着5G的加速渗透，滤波器成为RF前端行业的最大受益者。Yole表示，手机射频前端中滤波器的价值在3G时代占33%，4G时代占53%，5G时代占66%。根据Yole对全球滤网市场的预测，2017年滤网市场规模已经达到80亿美元，2023年将达到225亿美元，年复合增长率为18.81%。
由于复杂的频段特性，滤波器的技术路线和产品类型不断丰富。在普通声表面波的基础上，还有TCSAW、TFSAW、BAW滤波器等多种类别。但目前SAW仍占据主流市场，CICC预测到2025年SAW滤波器仍将占据50%以上的市场。
虽然滤网市场“无限美好”，但目前市场主要被美国和日本公司垄断。以电锯为例。Yole数据显示，国外前五大厂商村田、高通(RF360)、太阳能电感、思佳讯、Qorvo占据了SAW滤波器市场约95%的份额，SAW国产化率长期在5%以下。
从浩达电子披露的招股书中，可以一窥市场格局。2018-2020年，豪达电子在全球电锯市场的占有率分别为0.35%、0.46%和0.92%。虽然市场份额每年都在增加，但是和国际巨头相比还是有不小的差距。
至于滤网国产化率低的原因，上述业内人士向记者分析，首先是人才的积累。“由于国内高校和科研院所几乎没有涵盖MEMS、SAW等专业的课程，人才培养链条缺失。”豪达电子在招股书中也提到，虽然国内部分SAW滤波器厂商在技术研发和生产工艺上取得了较大突破，但相对于国内的市场需求，专业人才的缺乏仍是行业发展的重要瓶颈之一。
其次是工艺流程，CICC发布的研究报告指出，从整个流程来看，难点主要体现在生产过程的工艺部分，工艺参数的细微变化都会对滤芯性能产生重要影响。“对于低端产品，只要相关设备上线，即使工艺稍有瑕疵也可以使用，但对于高端产品，工艺几乎不可能，国内工厂也不了解工艺，所以工艺是一个很大的门槛。”
* *“在设计端，尤其是高性能的滤波器产品，不仅需要企业有自主研发的机型，还需要良好的OEM合作，两者需要紧密结合。”该业内人士表示。但从过去的发展来看，在代工方面，中国本土MEMS发展相对缓慢，国内纯滤波器代工很少。所以国内的滤清器设计公司在过渡到IDM模式之前，往往会选择与国外的滤清器OEM合作。
此外，材料工艺和专利限制也是滤镜国产化率低的原因之一。**
市场更缺乏高端锯产能
然而，市场格局正在悄然发生变化。
受5G手机快速普及和高端滤镜需求增加的影响，国际领先厂商纷纷布局高端产品，导致低端滤镜市场供需紧张。受此影响，国内厂商订单需求迅速增加。以豪达电子为例，2020年，豪达电子实现营收3.32亿元，同比增长61%；净利润达到4700万元，同比增长62.15%，毛利率达到45.89%，同比增长3.1个百分点。
CICC在研究报告中还指出，从时间轴上看，声表面波滤波器的专利申请高峰是在2002年之前。考虑到发明专利的保护期为20年，普通分立滤波器专利的保护期基本已经过去，本土厂商可以加速技术突破和规模化生产。
据统计，截至2020年底，浩达电子拥有专利19项，其中发明专利9项。在同行业公司中，麦捷科技拥有93项专利，其中发明专利26项；德清华英拥有120项专利，其中发明专利54项；卓胜伟拥有63项专利，其中包括52项发明专利。
在苏博览会期间，记者采访了国内射频前端器件供应商杭州微电子技术有限公司(以下简称左)，其主要产品包括高端射频滤波器、双工器和射频前端模块。左相关负责人告诉记者，公司坚持大客户目标战略，强调自主创新。虽然周期会比较长，但是前面走得慢，后面走得稳。
除了核心技术需要拥有自主知识产权，国内的滤清器厂商想要和终端厂商合作，充足的产能和良好的产品性能也是进入大厂商供应链的“敲门砖”。
“国内的滤镜厂商与中小客户合作，月产量达到30KK后才有机会接到华勤、祁龙等ODM大厂，以及手机品牌大厂的橄榄枝。如果他们和华为合作，产能需要达到100kk，所以如果没有足够的产能，他们无法匹配终端厂商的需求。”
值得注意的是，在中低端滤芯产能方面，国内老牌滤芯厂商较多，市场更缺中高端的拉锯产能。
据了解，浩达电子2018-2020年产能分别为6.69亿、9.38亿、13.43亿。与此同时，公司科技创新板IPO计划进一步扩大滤清器产能，其中项目建成后将实现SAW年产能30亿只，TC-SAW6年产能6亿只。
齐声起立
上述业内人士告诉记者，目前国内电锯厂商大致形成了三个梯队。第一梯队是老牌滤波器厂商，如豪达电子、中电26、德清华英等。前述厂商深耕滤网行业多年，采用IDM模式进行生产，产品经过市场检验，具备规模化生产能力；第二梯队是新兴的滤波器公司，如卓胜威、左兰威、频微等厂商，产品已经出货，产品技术更具创新性，同时也得到了资本的认可。
如频微至今已获得三轮融资，投资方包括中科创星、四川创投、联想之星等。左也完成了A轮融资。本轮投资方包括陈鹏投资和无锡国联。
总的来说，目前SAW滤波器普遍采用IDM模式，原因之一是滤波器芯片不遵循摩尔定律，生产线技术升级缓慢。在研究报告中，CICC认为，随着低端滤镜专利的逐步释放，设计师和代工厂之间没有专利防火墙，代工生产模式有望普及；但由于高端滤镜的专利挑战，从技术保护和自建专利体系的角度，本土设计师也会更倾向于IDM模式。
左相关负责人告诉记者，IDM模式一方面可以提升产品性能，另一方面货源也会得到保障。同时IDM模式的优势在于淡季可以备货，旺季可以满负荷运行。“目前国际巨头也采用IDM模式，左也期待后期向IDM模式发展。”据了解，左目前正在与大客户合作产能。根据产能规划，预计明年产能将达到1亿台(含分立器件和模组)。
从目前的需求端来看，上述滤清器行业从业者表示，从去年年底到今年上半年，部分厂商把预期提得更高，所以出现了意外备货。“其实今年下半年国外的疫情还没有缓解，所以需求受到了抑制。今年下半年对滤清器产能的需求没有那么紧张。随着明年国外疫情的缓解，预计明年二、三季度消费终端需求将回升至正常水平。随着5G手机的逐步普及，明年将是旺季。”
从技术角度来说，随着移动通信需求的不断增加，全面屏和手机轻薄化、高频通信、频率资源拥挤等都对滤波器的性能提出了更高的要求。适应高频通信、热稳定性好、体积小、集成度高的滤波器将是未来的主要发展方向。
CICC认为，从长远来看，模块的价值大于分立器件，因此有能力扩大产品类别并切入射频模块市场的制造商更有可能打开增长的天花板。